Как ключевая ставка действует на доходность по вкладам в конце 2025

После подъема интереса ко вкладам в начале 2025 года, совпавшего с периодом рекордно высокой ключевой ставки, Центральный банк перешел к снижению ставки, а за ней потянулись вниз и доходности по вкладам. Всех интересует, какими могут быть условия по вкладам в декабре - поговорим о том, как динамика ключевой ставки влияет на доходность по вкладам и предложения банков.

Как работает ключевая ставка

Управление ключевой ставкой – один из самых мощных экономических инструментов в распоряжении Центрального Банка. От ее уровня зависит стоимость денег в финансовой системе страны в целом. Чем она выше – тем выше ставки по кредитам и вкладам, а при снижении ключевой – деньги дешевеют и постепенно снижаются ставки по кредитам и доходность депозитов. Точно так же меняется и поведение вкладчиков и заемщиков: при высокой ключевой оно переключается на сберегательное и люди стремятся заработать на вкладах, при низкой – активнее берут кредиты.

Как динамика ключевой ставки влияет на доходность по вкладам

Для кредитной организации стоимость денег имеет решающую роль, поэтому банки не только внимательно следят за текущим состоянием рынка, но и постоянно стараются заглянуть в будущее и спрогнозировать, каким будет климат на финансовом рынке в перспективе.

Депозиты в банках похожи на бассейн из школьной задачи, в который по одной трубе вливаются деньги, а по другой – вытекают. Финансовая организация всегда заинтересована в том, чтобы привлечь деньги по наиболее выгодному «курсу» и политика ставок по вкладам постоянно уточняется и корректируется сообразно ситуации и прогнозам. В основном работают три сценария:

1. Если ключевая долго стабильна, доходность по вкладам не меняется и сохраняется классическая картина – процент по коротким вкладам ниже, чем по длинным. Это происходит из-за того, что банкам выгоднее зафиксировать поступившие деньги – так они защитятся от кратковременных колебаний рынка и смогут планировать на долгие сроки.
2. Если прогнозируется рост ключевой ставки и подорожание денег в экономике, банкам будет выгоднее набрать побольше денег по ставке «как сейчас. Поэтому акцент делается на длинные вклады и ставки по ним превышают доходность по коротким.
3. Если прогноз на снижение ключевой и подешевение денег, то высокие проценты по длинным вкладам становится давать невыгодно, поэтому банки повышают привлекательность коротких депозитов, чтобы не платить в будущем слишком много.

Это три обычных варианта поведения ставок по вкладам. В реальной жизни на политику банков влияет еще несколько факторов, которые корректируют ставки по вкладам в короткой перспективе.

Из-за чего могут меняться ставки по вкладам в короткой перспективе

В целом уровень доходности на рынке задается ключевой ставкой. Но даже в этом общем движении могут быть свои нюансы – их-то и ловят те, кто занимается инвестированием в банковские вклады. Наиболее типичные варианты:

1. Банк перестраховался в прогнозах по динамике ключевой и стоимости денег в экономике, слишком сильно понизив ставки по вкладам. Из-за этого вкладчики понесли деньги в банки, которые делают более выгодные предложения. Поэтому нужно срочно быстро поднять доходность по коротким вкладам и привлечь деньги. Осенью 2025 так пришлось делать многим крупным банкам и доходность по вкладам временно оторвалась от графика снижения ключевой.
2. Банк решает дать немного повышенные ставки по краткосрочным вкладам, чтобы привлечь клиентов, «привязать» их к себе, а потом предложить еще и другие финансовые продукты. Так он получит лояльных клиентов, а расходы, которые повлечет за собой повышенная ставка станут «маркетинговым бюджетом», его потом получится отбить за счет доходов от привлеченных новых клиентов.
3. Традиционный рост ставок и разные спецпредложения в конце года связаны с тем, что в декабре, как правило, наступает время премий, бонусов, 13-х зарплат, годовых выплат и т.п., то есть у потенциальных клиентов появляются свободные деньги, за которые банки начинают конкурировать. Проверенный способ привлечь эти средства - предложить более интересные условия по вкладам, чем у конкурентов.

Как построить свою систему вкладов для сбережений и инвестиций

Основная задача банковских вкладов – защита сбережений от инфляции за счет процентного дохода. Если при этом получается еще и заработать, этот финансовый инструмент становится еще ценнее. Сегодня чаще всего пользуются такой структурой инструментов для управления сбережениями:

• Длинные вклады для того, чтобы зафиксировать доходность вдолгую;
• Короткие вклады, которые позволяют маневрировать деньгами в поиске оптимальной доходности и заработать в краткосрочной перспективе;
• Накопительные счета, которые используются для защиты целевых накоплений на конкретные жизненные планы + небольшое ускорение роста средств до нужной суммы.

В Норвик Банке вы найдете все необходимые инструменты, чтобы построить свою собственную систему управления сбережениями:https://norvikbank.ru/retail/deposits/