Какими будут ставки по вкладам и кредитам после 13 февраля

Центральный Банк в прошедшую пятницу подтвердил свою приверженность курсу на снижение ключевой ставки. Наш эксперт, Мария Тельнова, о перспективах рынка кредитов и вкладов после понижения ключевой ставки по итогам очередного заседания ЦБ 13 февраля 2026 года.

Каким было решение Центрального Банка

В пятницу, 13 февраля, Центральный Банк принял решение об очередном снижении ключевой ставки. Решение регулятора было во многом ожидаемым: подавляющее большинство прогнозов по предстоящему значению ключевой колебалось между «без изменений» и «-0,5%».

ЦБ снизил показатель ключевой на 0,5%. На решение повлияли последние данные по инфляционным ожиданиям бизнеса и недельной инфляции. Как отмечают эксперты, шаг важен, в первую очередь, как демонстрация приверженности регулятора избранной политике в свете подъема НДС и других проинфляционных факторов.

Дальнейшие шаги регулятора будут зависеть от того, насколько принятые ранее меры поспособствуют замедлению инфляции. Можно предположить, что Центральный Банк будет действовать осторожно: небольшое снижение – пауза на следующем заседании.

Как ведут себя клиенты и банки

Как показывают данные, собранные аналитическими агентствами и ЦБ, россияне по-прежнему более склонны к сбережениям, а не к кредитам. Спрос на вклады остается достаточно высоким, клиенты распробовали «ленивые инвестиции» и стремятся успеть заработать на своих сбережениях, пока сохраняются двузначные цифры доходности.

Рынок вкладов прореагировал оперативно. Крупнейшие банки почти сразу же объявили о корректировке условий по вкладам. Как обычно, сильнее понизилась доходность по долгосрочным вкладам – 1 год и более.

Чего ждать на рынке вкладов?

Прошлогодний пик доходности по вкладам уже однозначно пройден и рассчитывать на рост доходности не приходится. В целом на рынке вкладов сохраняются условия для дальнейшего снижения средней доходности. Банки, как правило, подгоняют предложения по вкладам, отталкиваясь от прогнозов на полгода вперед, так что ситуация на рынке вкладов будет зависеть от того, какой предвидят картину середины-конца лета 2026 года банковские аналитики. В целом это согласуется с обычной «скоростью» действия ключевой на рынок: полностью ее влияние проявляется минимум через полгода.

Можно предположить, что в начале-середине весны средняя максимальная ставка по вкладам снизится до 14% годовых и даже ниже. Это будут самые выгодные предложения, а средняя доходность задержится на уровне 12-12,5% и ниже. Как и раньше, доходность по вкладам в среднем будет держаться в коридоре «ключевая минус 2%». Если прогнозы по траектории снижения ключевой изменятся на более радикальные, банки начнут еще активнее снижать среднюю доходность по вкладам.

Конкуренция банков за вкладчиков на фоне снижения ключевой, по-видимому, уменьшится, так что, чем ближе к лету, тем меньше стоит рассчитывать на то, что на рынке появятся какие-то специальные предложения с повышенными ставками. Поэтому для вкладчиков сегодня будет актуальным поскорее найти хороший вариант по доходности и зафиксировать ее. Особенно это касается вкладов сроком 6 и 12 месяцев, т.к. по ним банки снижают доходность быстрее, чем по коротким.

Чего ожидать на рынке кредитования?

Ключевая ставка ЦБ задает тон всему рынку, но ставки по кредитам традиционно снижаются медленнее. По опыту прошлых заседаний, темп подешевения не изменится: если на рынке вкладов счет идет на проценты, то ставки по кредитам снижаются в те же сроки на доли процента, обычный шаг составляет 0,5-0,75% годовых. Не стоит забывать и о том, что кроме стоимости денег как таковой, на доступность кредитования по-прежнему действуют требования банков к качеству заемщика. Они остаются весьма высокими, так что рассчитывать на серьезный рост доступности кредитов пока не стоит, хотя формально они и могут подешеветь. В целом эти действия и результаты соответствуют провозглашенной регулятором политике «охлаждения» рынка кредитов.

Одним из вариантов сделать кредит доступнее по-прежнему остается кредит под залог недвижимости. Обеспечение залогом способно понизить стоимость кредитования и повысить уровень лояльности кредитора к деталям кредитной истории заемщика.

Какой будет ключевая ставка?

Поведение ключевой и решения регулятора зависят от экономической ситуации, уровня инфляции, состояния рынка труда, инфляционных ожиданий граждан и бизнеса. Отталкиваясь от текущих показателей, можно предположить, что ЦБ сохранит курс на снижение и к концу 2026 года можно будет говорить о ключевой на уровне 12-13% годовых. Соответствующим образом будут себя вести доходность по вкладам и стоимость кредитов.

N.B. Данный текст не является инвестиционной рекомендацией и содержит частное мнение эксперта.