Ключевая ставка, доходность вкладов в 2026 и стратегия сбережений

На вопросы финансового портала Bankiros.ru отвечает Мария Тельнова, Директор сети продаж и обслуживания Норвик Банка.

Как изменение ключевой ставки в 2026 году повлияет на ставки по вкладам?

Как мы уже увидели этой осенью, вслед за снижением ключевой ставки регулятором, банки начали снижать доходность по вкладам. Судя по всему, это было продиктовано ожидавшимися крутыми «ступенями» снижения ключевой, на 2% за одно заседание и отдельными прогнозами на ставку чуть ли не 14% к концу года.

Снижение началось достаточно резко, но экономическая ситуация внесла свои коррективы. Падение доходности начало беспокоить вкладчиков, так что в октябре ставки замедлили снижение, стабилизировались и кое-где даже перешли к росту, но это можно считать следствием конкурентной борьбы за клиента. Однако общий тренд – все равно снижение.

Теперь же, когда ЦБ обозначил курс на дальнейшее плавное снижение ключевой ставки в 2026, можно предположить, что ситуация со ставками по вкладам будет определяться двумя факторами. Во-первых, следованием траектории политики ЦБ в условном диапазоне «минус 1,5-2,5% от ключевой» (что мы уже видим сейчас). Во-вторых, важным фактором будет борьба за деньги клиента – как мы уже увидели этой осенью, разницы в доходности в 0,25-0,5% годовых вполне достаточно, чтобы вызвать крупный переток средств клиентов из банка в банк.

В каком диапазоне будет находиться «ключ» и средние ставки по рублевым депозитам в следующем году?

Если принять за основной прогноз по ставке, который сейчас делает ЦБ РФ, то, если не произойдет ничего экстраординарного, в 2026 ключевая ставка будет двигаться в диапазоне от 15 до 13% годовых к концу года. За ней будет следовать и доходность по вкладам. Таким образом, средняя доходность по вкладам на протяжении 2026 будет, скорее всего, падать от 14,5-15% годовых к 12-12,5% к концу года.

Стоит ли сегодня открывать банковские вклады, чтобы защитить сбережения от инфляции и обесценивания рубля и приумножить капитал? Или лучше подождать более удачного момента (когда он наступит)?

Защищать свои сбережения от инфляции стоит всегда и делать это с помощью вкладов надо «уже вчера». С этой точки зрения удачным будет любой день. Другое дело, что зимой 2024-2025 года сложились условия, которые можно считать экстремальными и доходность по вкладам буквально выстрелила до уровней в 25%, отчего в депозиты ринулись буквально миллионы клиентов и миллиарды рублей, а фокус со «сберечь» переключился на «заработать». Но забывать нельзя ни о том, ни о другом.

Не стоит ориентироваться на чисто цифровые показатели доходности по вкладу. Гораздо интереснее с экономической точки зрения соотношение «заработать минус сберечь»: реальная доходность вклада определяется не столько ставкой, сколько разницей между показателем инфляции и процентами по вкладу. Высокая ставка, за которой гонятся вкладчики, не всегда означает, что их деньги серьезно вырастут в реальном отношении, это зависит, в том числе, и от показателя инфляции.

На какие сроки выгоднее всего сегодня открывать вклады?

Говоря о сроках, лучше не концентрироваться только на одном инструменте.  Стоит построить более взвешенную стратегию, разделив свои сбережения, как минимум, на две части по срокам вложений. «Короткие» вклады в 3-6 месяцев традиционно считаются инструментами зарабатывания, а «длинные» - от 1 года и больше – позволяют фиксировать доходность на более длительный срок. Не стоит забывать и о целевых накоплениях, их тоже обгрызает инфляция, поэтому если вы копите на что-то более 3 месяцев, разумным подходом будет использовать накопительные счета. Так, во-первых, накоплениями проще управлять, во-вторых, они лучше защищены, в том числе от инфляции, в-третьих, доходность по накопительным счетам позволяет немного ускорить достижение нужной суммы.