Ключевая ставка снижается – когда подешевеют кредиты?

Заемщики с нетерпением ждут очередного заседания Центрального Банка, запланированного на 24 октября. Они рассчитывают на новое снижение ключевой ставки и вслед за ним - подешевение кредитов. Между тем, многие уже высказывали разочарование по поводу того, что ставка снизилась уже несколько раз, а рынок не спешит реагировать на это. Попробуем разобраться, почему кредиты не торопятся дешеветь.

Как ключевая ставка влияет на рынок кредитования

Ключевая ставка – один из самых мощных инструментов в арсенале Центрального Банка. Управляя ей, регулятор может настраивать общую «стоимость денег» сразу во всей финансовой системе, контролируя уровень инфляции, подогревая или, наоборот, подмораживая экономику.

Рост или понижение ключевой прямо отражаются на средней стоимости кредитов. Железное правило: ни один банк не будет кредитовать по ставке ниже ключевой – он сам кредитуется в ЦБ. Единственным исключением будут только какие-то льготные субсидированные программы.

С какой скоростью меняются ставки на рынке кредитования

Когда Центральный Банк летом принял первое в этом году решение о снижении ставки, заемщики заметно оживились. У них было три повода для интереса:

1. Ожидание подешевения кредитов в целом по рынку;
2. Возможность пересмотреть условия кредитования для кредитов, взятых в период рекордно высокой ключевой, апеллируя к понизившейся ставке;
3. Возможность перекредитоваться по более выгодной ставке.

Однако вскоре приподнятое настроение сменилось почти что разочарованием: рынок не торопился уйти вниз и ставки по кредитам не упали в тот же день и с той же скоростью, как ЦБ снизил ключевую. Последующие снижения тоже не заставили кредиторов радикально удешевить свои предложения. Вместо этого мы наблюдаем очень неторопливое и плавное снижение, которое идет в темпе долей процента. И эта черепашья скорость обусловлена сразу несколькими факторами.

Почему ставки не падают сразу после снижения ключевой?

Существует несколько механизмов, влияющих на скорость подъем и снижения ставок на рынке кредитов.

1. Риск невозврата и скорость изменений в экономике. Выдавая кредиты, банки рискуют не получить обратно выданные средства и прибыль, а один из механизмов подстраховки от риска невозврата – уровень стоимости кредита. Даже если ключевая ставка снизилась, кредиторы не могут сразу же опустить ставки, поскольку риск невозврата по ранее выданным и еще не погашенным кредитам никуда не исчезнет. На оценку способности заемщика погашать долг влияют курсы валюты, инфляция, подъемы и спады экономической активности и т.п., то есть весьма долговременные процессы. Даже эффект от самого снижение ключевой ставки экономисты изучают и анализируют в течение нескольких кварталов, пока его влияние будет «добираться» до самых дальних уголков финансовой системы государства. Поэтому банки часто не торопятся снижать ставки, чтобы компенсировать уже имеющиеся и вероятные будущие риски.
2. Тенденции и прогнозы рынков. Поскольку кредитование – процесс долгосрочный, а за несколько лет в экономике может случиться всякое, банки предпочитают осторожность. Они не хотят оказаться в уязвимом положении, резко сократив для себя доходы по выданным кредитам, когда ситуация может развернуться в обратную сторону. Поэтому, пока не станут понятны все тренды и не будут сделаны и рассмотрены все прогнозы, финансовые организации не будут торопиться с удешевлением кредитов.
3. Влияние спроса и конкуренции между банками. Несмотря на то, что резкое снижение ставок – это почти гарантированный способ привлечь большое количество заемщиков, это может вступить в противоречие с требованиями внутренней политики банков, запланированными прибылями и оценками рисков. Банки внимательно следят за коллегами по рынку и анализируют финансовые способности клиентов, поэтому они не склонны к резким движениям, если только этого не требуют какие-то чрезвычайные обстоятельства на рынке. К тому же, не стоит сбрасывать со счетов фактор спроса: пока заемщики готовы брать кредиты по достаточно высоким ставкам, нет нужды их снижать, теряя потенциальные доходы. Ставки по кредитам регулируются в привязке к уровню спроса, а это значит, что все будет двигаться медленно и осторожно – но тренды уже понятны.

Как получить более низкую ставку по кредиту уже сейчас?

Один из инструментов, который позволяет получить более низкую ставку по кредиту – обеспечение залогом. Когда кредит обеспечен, например, недвижимостью, риски кредитора и кредитуемого выравниваются: один рискует не получить обратно выданные деньги и прибыль, другой – потерять залог. Таким образом, из уравнения, по которому вычисляется ставка по кредитам, сразу выкидывается «страховка от невозврата», а это заметно снижает стоимость денег для заемщика.

За счет разницы в ставках кредиты под залог недвижимости часто используют не только как обычный кредит на крупную сумму, но еще и как способ рефинансировать другие кредиты и снизить расходы на погашение и ежемесячный платеж. https://norvikbank.ru/retail/credits/refinancing/