Сколько раз в год могут менять ключевую ставку

Каждое заседание ЦБ по ключевой ставке – источник множества прогнозов, спекуляций и ожиданий. В игру прогнозов вовлечены все, от профессиональных рыночных аналитиков до обычных вкладчиков и ипотечных заемщиков, а ценой вопроса является «климат» на всем рынке финансовых услуг и в экономике в целом.

По какому графику заседает Центральный Банк

В норме, заседания по ключевой ставке проходят каждые полтора месяца. Таким образом, обычно в год по вопросу ключевой собираются восемь раз. Не так давно появилась новинка – через некоторое время после заседания регулятор делится своими заключениями, почему именно было принято именно такое решение.

Следующее и последнее в этом году заседание запланировано на 18 декабря. По традиции, регулятор редко предпринимает какие-то резкие шаги в конце года и оно, скорее, становится своеобразным подведением итогов и планированием на будущий год.

Когда заседания ЦБ по ключевой становятся чаще

Как правило, управление ключевой ставкой укладывается в стандартный график. Но если в экономике или политике происходят какие-то экстраординарные события, изменения ключевой могут быть внеочередными. Так, например, в 2022 году вместо 8 заседаний было 11, из них два экстренных – в конце февраля и в апреле. На них принимались чрезвычайные решения по движениям ключевой.

С точки зрения экономики частота заседаний не очень влияет на положение в экономике. Если нет каких-то серьезных потрясений, эффект от изменения ключевой ставки проявляется весьма неторопливо: финансовая система государства огромна и пока изменения дойдут до всех закоулков этой сложной машины, проходит не меньше полугода. Поэтому слишком частить с заседаниями просто не имеет смысла, изменения не успеют нормально отработать.

Почему нужно следить за ключевой ставкой

Управление ключевой ставкой – один из самых мощных инструментов влияния на экономику, который есть у ЦБ. Изменяя уровень ключевой ставки, регулятор меняет стоимость денег во всей экономике и, как следствие, коренным образом влияет на весь рынок финансовых услуг.

Решения по ключевой ставке напрямую влияют:

1. На покупательную способность денег. Главное, что дает ключевая ставка – она «подогревает» или «охлаждает» всю экономику, влияя на инфляцию и определяя покупательную способность национальной валюты как таковую.
2. На стоимость кредитов. Ни один банк не будет кредитовать по ставке ниже ключевой (если это не субсидированные программы), так что проценты по потребительским кредитам и ипотеке напрямую зависят от уровня ключевой. Когда ЦБ снижает ставку, рынок постепенно подтягивается вниз и кредиты дешевеют.
3. На доходность по депозитам. Чем выше «ключ», тем больше доходность по вкладам и накопительным счетам. Сверхвысокие доходности по вкладам в период рекордно высокой ключевой для многих стали возможностью неплохо заработать на вложениях.
4. На курс рубля и рынок валюты. Прогнозы по состоянию экономики и эффекты роста или снижения стоимости денег влияют на курсы валют и биржи, определяя стоимость национальной валюты по отношению к мировым валютам.

Типичный пример того, как уровень ключевой ставки влияет на рынок финансовых услуг – стоимость кредитов. Пока ставки по ним слишком высокие (во всяком случае, потребители считают их слишком высокими), спрос на кредиты остается низким, ими пользуются только в каких-то действительно неотложных случаях. Когда проценты по кредитам пойдут вниз, они станут выгоднее для заемщиков и спрос повысится, кром того, многие из тех, кто ранее взял кредиты в период высоких ставок захотят перекредитоваться на более привлекательных условиях.

Но, если пользоваться нужными финансовыми инструментами, более низкую ставку по кредиту для крупных проектов или рефинансирования можно получить уже сейчас. Кредит под залог недвижимости помогает получить довольно существенную разницу по сравнению с действующими на рынке условиями.