Ключевая ставка и рынок финансовых услуг

За новостями о решениях Центрального Банка по ключевой ставке внимательно следят и вкладчики, и заемщики. От нее в итоге зависит «климат» на всем рынке финансовых услуг: этот показатель определяет доходность по вкладам и стоимость денег при кредитовании. Поговорим о некоторых тонкостях влияния ключевой ставки на банковские услуги и экономику.

Что определяет ключевая ставка

Этот показатель не зря называют «ключевым»: от него зависит развитие экономики всей страны. Если говорить упрощенно, то ключевая ставка определяет стоимость денег в стране в целом, задавая уровень нагрева или охлаждения экономики. Под этот процент Центральные Банк готов выдавать средства коммерческим банкам и принимать у них депозиты, а дальше от него считаются проценты по кредитам и депозитам для граждан и бизнеса.

Ставка: хорошая или плохая?

В действительности нет однозначного ответа на вопрос, какая именно ключевая ставка хороша или плоха для экономики и граждан. Как и все в экономике, это вопрос баланса и текущего положения дел. Сложность оценки еще и в том, что последствия любого движения «ключа» становятся в полной мере понятны только примерно через 4-6 месяцев после того, как они были предприняты. В каждом случае у шагов регулятора есть как положительные, так и отрицательные стороны, которые всегда надо оценивать в контексте влияния внутренних и внешних экономических факторов.

Высокая ключевая ставка

Последние несколько лет мы прожили в условиях высокой ключевой ставки. Ее основная цель – затормозить инфляцию и вернуть экономику в сбалансированное состояние.

С одной стороны, у нее есть свои плюсы:

1. Снижение инфляции – за счет того, что деньги дорожают, берут меньше кредитов, что тормозит рост цен на товары и услуги.
2. Растет доходность по вкладам, «ленивые инвестиции» приносят серьезную прибыль.
3. За счет укрепления рубля дешевеют валюта и импортные товары.

С другой стороны, высокая ключевая несет и свои минусы:

1. Дорожают и становятся недоступными кредиты для физических лиц и бизнеса. Если период дорогих кредитов продлится слишком долго, без подпитки многие бизнесы могут разориться.
2. Поскольку заемные деньги дорожают, снижается рост экономики и инвестиционная активность. В крайних случаях экономика вообще может переохладиться и застопориться.
3. Из-за подешевения импортных товаров местным производителям сложнее с ними конкурировать, что может вызвать проблемы с ростом экономики.

В целом период роста ключевой для граждан – время пользоваться преимуществами вкладов и получать гарантированный доход на банковских депозитах. Правда при этом нужно понимать, что высокая ключевая возникает как реакция на рост инфляции и подешевение денег, зато несколько легче становится гасить ранее взятые кредиты.

Низкая ключевая ставка

В последние несколько заседаний Центральный Банк демонстрировал курс на понижение ключевой ставки с рекордно высоких показателей. Больше всего

Среди плюсов понижения ключевой ставки:

1. Дешевеют кредиты, за счет этого начинает активно развиваться бизнес, а граждане делают больше крупных покупок.
2. Оживляется экономика, повышается спрос на рынке труда, становится легче зарабатывать, инвестировать и развивать собственное дело.

Правда, при этом, низкая ключевая несет в себе определенные риски:

1. Если переборщить с понижением ключевой, из-за перегрева экономики может разогнаться инфляция и деньги начнут терять покупательную способность со всеми вытекающими.
2. Доходность вкладов падает, в поисках прибыли вкладчики уходят в более сложные и рискованные инструменты, где прогнозируемый доход выше, но уже не гарантирован.
3. Импортные товары начинают дорожать из-за ослабления национальной валюты. В выигрыше производители местных аналогов.

Для граждан понижение ключевой ставки – это время брать кредиты, делать крупные покупки и открывать собственный бизнес, пока дешевы заемные средства. На низкой ключевой нужно рефинансировать кредиты, взятые ранее, а вот вклады из инструмента зарабатывания становятся больше инструментом сохранения покупательной способности сбережений (что тоже весьма полезно).

Выводы?

Грамотно используя особенности климата на рынке финансовых услуг, можно с пользой для себя решить многие денежные вопросы. Главное - внимательно изучать все детали и осознанно делать каждый ход, а также не забывать о хорошей «подушке безопасности», которая актуальна в любую погоду на финансовом рынке.