С 12 июня 2024 года были прекращены торги долларом США и евро на Московской бирже. Это произошло из-за санкций, наложенных США и Евросоюзом. В сложившейся ситуации официальные курсы USD/RUB и EUR/RUB рассчитываются Центральным Банком РФ не по биржевым сделкам, а по внебиржевым, которые происходят между банками и на цифровых платформах.

Официальный курс CNY/RUB по-прежнему определяется на основании сделок на Московской бирже. Порядок расчета курса китайского юаня не менялся, и он все так же определяется по биржевым сделкам.

Курсы остальных валют, кроме доллара США и евро, устанавливаются через кросс‑курсы с долларом США.

У данных, на основе которых рассчитывается курс валют Центрального Банка, есть своя иерархия:

1. Данные Московской биржи — если есть данные по внебиржевым сделкам.
2. Отчётность кредитных организаций — данные о межбанковских сделках.
3. Данные альтернативных площадок, цифровых платформ внебиржевых торгов.
4. Данные по предыдущему дню – если не поступило данных из перечисленных выше источников, то курс устанавливается по предыдущему дню.

При вычислении официального курса валюты ЦБ все перечисленные данные проходят через несколько фильтров, задача которых – убрать из расчетов экстремальные отклонения. В результате вычислений по специальным формулам анализ исходных показателей позволяет получить объективный курс с минимальными отличиями от традиционных рыночных методов вычисления курса обмена валют.

Основное влияние на официальный курс рубля оказывают следующие факторы:

• Макроэкономические показатели РФ: ключевая ставка ЦБ, показатель ВВП, уровень инфляции и состояние рынка труда.
• Институциональные факторы: бюджетное правило, валютные интервенции ЦБ РФ, нормативы для экспортеров.
• Внешнеторговые факторы: состояние платежного баланса РФ, уровни цен на основные экспортные товары (в т.ч. на нефть, газ, металлы).
• Геополитические факторы: взаимоотношения РФ с ближним и дальним зарубежьем; отношения между третьими странами, влияющие на мировую экономику; санкционный режим.
• Состояние мировой экономики: политика ФРС и европейского Центробанка, динамика спроса и предложения на мировых биржах.

У Центрального Банка выработана четкая процедура для обновления курсов валют. В норме курс устанавливается ежедневно по рабочим дням, а в выходные и праздничные дни действует курс ЦБ, установленный в последний рабочий день перед ними.

Курс ЦБ публикуется на официальном сайте каждый рабочий день до 17:00 по московскому времени. Официальный курс американского доллара и официальный курс евро вступают в силу в 00:00 следующего рабочего дня и действуют до установления нового курса.

Основной источник, где публикуется актуальный официальный курс доллара и евро – официальный сайт Центрального Банка, в разделе «Курсы валют». Через специально разработанный API данные ЦБ по курсу также передаются для различных информационных систем. В результате достигается синхронность поступления и обновления данных об официальном курсе ЦБ во всех системах.

Официальный курс ЦБ РФ применяется для международных расчетов, при оценке макроэкономических показателей, для определения тарифов и пошлин при ввозе и вывозе товаров, а также является основным ориентиром для коммерческих банков. Вот лишь основные сферы применения этих данных:

• Статистический учет: подсчет уровня ВВП РФ, внешнеторгового баланса и других макропоказателей экономики РФ и анализа мировой экономической ситуации.
• Ориентир для рынка: базовый показатель для финансовых инструментов и международных деловых контрактов, а также для курса валют в коммерческих банках.
• Финансовые операции: расчеты по внешнеторговым контрактам, расчет налогов при валютных операциях.
• Бухгалтерский учет: составление финансовой отчетности, оценка валютных активов и обязательств бизнеса, расчет командировочных расходов.
• Юридические ситуации: судебные решения по валютным спорам, компенсация ущерба, страховые платежи и т.д.
• Таможенные платежи: размер таможенной пошлины при импорте и экспорте товаров через границу вычисляется, отталкиваясь от официального курса ЦБ.

Курс валют, предлагаемый коммерческими банками, как правило, отличается от курса ЦБ. Курс покупки чаще всего ниже, а курс продажи обычно выше, чем официальный курс ЦБ. Основная причина разницы в том, что банки закладывают в предлагаемый клиенту курс свою прибыль и зарабатывают на валютообменных операциях.

Курсы валют в коммерческих банках формируются с опорой на несколько источников данных и оценку рыночных факторов:

1. Официальный курс валют, установленный ЦБ;
2. Оценку текущей ситуации на рынке валют и перспектив ее развития;
3. Собственную ценовую политику, которая включает в себя как обеспечение доходности бизнеса по купле-продаже валют, так и фактор конкуренции с другими банками, в попытке привлечь клиента.

Поскольку коммерческие банки настроены на максимальный деловой результат, обновление курса в коммерческом банке может происходить по несколько раз в день, без какой-либо заранее установленной системы, как реакция на текущую обстановку на рынке или ее прогнозы. Если на валютном рынке наблюдается высокая волатильность, то разница между курсами покупки и продажи валюты в коммерческих банках может заметно увеличиться. В некоторых условиях коммерческий банк может установить заградительные курсы, заметно отличающиеся от официального курса ЦБ, например, чтобы ограничить объем операций физлиц с валютой.